L'IA catalyse la croissance de l'industrie des PCB en volume et en prix

Aperçu de l'industrie

Les cartes de circuits imprimés (PCB) sont considérées comme la "mère des produits électroniques", car elles servent de base aux composants électroniques et permettent les connexions électriques. Les circuits imprimés actuels évoluent rapidement vers un plus grand nombre de couches et une plus grande densité. En fonction du nombre de couches, ils peuvent être classés en cartes simple face, double face et multicouches ; d'un point de vue structurel, ils englobent les cartes rigides, les cartes flexibles, les cartes rigides-flexibles, les cartes d'interconnexion à haute densité (HDI) et les substrats d'emballage de circuits intégrés, entre autres types.

Perspectives du marché

Selon les statistiques de Prismark, l'industrie mondiale des PCB a atteint une valeur de production totale de $73,6 milliards en 2024, ce qui représente une augmentation annuelle de 5,8%. La Chine, en tant que plus grande base de fabrication de PCB au monde, détient une part de 56% du marché mondial. Dans le contexte de l'accélération du développement des applications d'intelligence artificielle, la demande du marché pour des circuits imprimés haut de gamme présentant des profils plus fins, une densité plus élevée et une gestion thermique supérieure continue de croître. La valeur de la production mondiale de PCB devrait atteindre $94,661 milliards d'ici 2029, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 5,2% entre 2024 et 2029.

Tendances de l'industrie

Si l'on considère la structure des produits, la croissance des différents types de PCB en 2024 a montré des divergences significatives :

• La valeur de production des cartes HDI a augmenté de 18,8% d'une année sur l'autre, ce qui représente la performance la plus importante.
• La valeur de production et le volume de production des cartes multicouches de plus de 18 couches ont augmenté respectivement de 25,2% et de 35,4%.
• La valeur de la production de circuits imprimés dans le domaine des serveurs et du stockage a augmenté de 33,1% en glissement annuel, atteignant $10,92 milliards.

Cette structure de croissance reflète pleinement la forte demande de circuits imprimés haut de gamme, stimulée par Serveurs d'IA et une infrastructure de réseau à haut débit.

Evolution du cycle

L'industrie des circuits imprimés a connu plusieurs cycles de rotation :

• Premier tour (2014-2018) : Sous l'impulsion de la construction de réseaux 4G et de la prolifération des smartphones.
• Deuxième cycle (2018-2022) : La demande de stations de base 5G, de travail à distance et d'électronique automobile est à l'origine de cette évolution.
• Troisième tour (2023-aujourd'hui) : L'AIDC et l'électronique automobile deviennent de nouveaux pôles de croissance.

Au cours des trois premiers trimestres de 2025, les dépenses d'investissement combinées de huit grandes entreprises nationales de circuits imprimés ont atteint 16,3 milliards de RMB, soit une augmentation significative de 85% en glissement annuel, ce qui marque le début accéléré d'un nouveau cycle d'expansion.

Marché de l'équipement

Structure des équipements et espace de marché

La production de circuits imprimés comprend sept processus principaux : le perçage, l'exposition, l'inspection, le placage, le laminage, le formage et le laminage. Parmi ces processus :

• Le matériel de forage détient la part de valeur la plus élevée, avec 20,2%.
• Les équipements d'exposition représentent 13,5%.
• Le matériel d'inspection représente 11,9%.

La taille du marché mondial des équipements pour PCB est passée de $5,84 milliards en 2020 à $7,085 milliards en 2024 et devrait atteindre $7,793 milliards en 2025. La taille du marché chinois était de 29,442 milliards de RMB en 2024 et devrait passer à 32,4 milliards de RMB en 2025.

Paysage concurrentiel et opportunités de localisation

La concentration du marché chinois des équipements pour circuits imprimés est relativement faible, avec un CR5 de 23,9%. Han's CNC, en tant que leader national, détient une part de marché d'environ 10,1%. Actuellement, le taux de localisation des équipements haut de gamme est inférieur à 30%, mais la compétitivité mondiale s'est formée dans des segments tels que le perçage, l'exposition, le placage et les consommables.

Frontière technologique

Cartes-mères de circuits imprimés Remplacement des câbles en cuivre

Les produits de la prochaine génération pourraient adopter le matériau M9, en utilisant des fonds de panier en PCB au lieu de câbles en cuivre pour obtenir des configurations d'armoires plus compactes.

Technologie d'emballage CoWoP

Introduire la technologie CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) dans les GPU de la prochaine génération, en omettant le substrat et en soudant les puces directement sur des intercalaires en silicium intégrés dans le circuit imprimé de la carte mère, réalisant ainsi une intégration structurelle de type "package-as-mainboard". Cette technologie poussera les circuits imprimés à répondre aux exigences de l'emballage en matière de densité de câblage, de planéité et de contrôle des matériaux.

Conclusion

L'industrie des circuits imprimés offre des opportunités de développement grâce à l'augmentation des volumes et des prix catalysée par l'IA :

• Croissance en volume : Au premier semestre 2025, les dépenses d'investissement mondiales des quatre principaux FSC ont atteint 1,4 milliard de tonnes 155,5 milliards, soit une augmentation de 731 milliards de tonnes par rapport à l'année précédente.
• Augmentation des prix : La proportion de cartes à nombre de couches élevé et de cartes HDI augmente, ce qui s'accompagne d'une plus grande complexité de traitement.