AI katalyserer PCB-industriens vækst i både volumen og pris

Oversigt over industrien

Trykte kredsløb (PCB'er) hyldes som "moderen til elektroniske produkter" og fungerer som det centrale fundament for understøttelse af elektroniske komponenter og muliggør elektriske forbindelser. Nuværende PCB-produkter udvikler sig hurtigt mod højere lagantal og større tæthed. Efter antal lag kan de kategoriseres i enkeltsidede, dobbeltsidede og flerlagsplader; strukturelt omfatter de bl.a. stive plader, fleksible plader, stive-flexplader, HDI-plader (High Density Interconnect) og IC-emballagesubstrater.

Markedsudsigter

Ifølge Prismarks statistikker opnåede den globale printkortindustri en samlet produktionsværdi på $73,6 milliarder i 2024, hvilket svarer til en stigning på 5,8% fra år til år. Kina, som er verdens største PCB-produktionsbase, har en andel på 56% af det globale marked. På baggrund af den accelererende udvikling af AI-applikationer fortsætter markedets efterspørgsel efter avancerede printkort med "tyndere profiler, højere tæthed og overlegen termisk styring" med at stige. Den globale PCB-produktionsværdi forventes at nå $94,661 milliarder i 2029 med en samlet årlig vækstrate (CAGR) på 5,2% fra 2024 til 2029.

Tendenser i industrien

Ser man på produktstrukturen, viste væksten i de forskellige PCB-typer i 2024 betydelige forskelle:

• HDI-kortets produktionsværdi steg med 18,8% år-til-år, den mest fremtrædende præstation.
• Produktionsværdien og produktionsmængden af flerlagsplader med 18+ lag voksede med henholdsvis 25,2% og 35,4%.
• PCB-produktionsværdien inden for server- og lagringsområdet voksede med 33,1% år-til-år og nåede op på $10,92 milliarder.

Denne vækststruktur afspejler fuldt ud den stærke efterspørgsel efter avancerede printkort drevet af AI-servere og højhastighedsnetværksinfrastruktur.

Udvikling af cyklus

PCB-industrien har oplevet forskellige cyklusrotationer:

• Første runde (2014-2018): Drevet af opbygningen af 4G-netværk og udbredelsen af smartphones.
• Anden runde (2018-2022): Drevet af efterspørgslen efter 5G-basestationer, fjernarbejde og bilelektronik.
• Tredje runde (2023-nu): AIDC og bilelektronik bliver nye vækstpoler.

I de første tre kvartaler af 2025 nåede de samlede kapitaludgifter for otte førende indenlandske printkortvirksomheder op på 16,3 milliarder RMB, en betydelig stigning fra år til år på 85%, hvilket markerer den fremskyndede start på en ny ekspansionsrunde.

Markedet for udstyr

Udstyrsstruktur og markedsplads

PCB-produktion omfatter syv hovedprocesser: boring, eksponering, inspektion, plettering, laminering, formning og laminering. Blandt disse:

• Boreudstyr har den højeste værdiandel på 20,2%.
• Eksponeringsudstyr tegner sig for 13,5%.
• Inspektionsudstyr tegner sig for 11,9%.

Det globale marked for PCB-udstyr steg fra $5,84 milliarder i 2020 til $7,085 milliarder i 2024 og forventes at nå $7,793 milliarder i 2025. Den kinesiske markedsstørrelse var 29,442 milliarder RMB i 2024 og forventes at stige til 32,4 milliarder RMB i 2025.

Konkurrencelandskab og lokaliseringsmuligheder

Koncentrationen på det kinesiske marked for printkortudstyr er relativt lav med en CR5 på 23,9%. Han's CNC, som er førende på hjemmemarkedet, har en markedsandel på ca. 10,1%. I øjeblikket er lokaliseringsgraden for avanceret udstyr mindre end 30%, men der er skabt global konkurrenceevne i segmenter som boring, eksponering, plettering og forbrugsvarer.

Teknologiens grænser

PCB-bagplaner erstatter kobberkabler

Næste generation af produkter kan anvende M9-materiale og bruge PCB-bagplaner i stedet for kobberkabler for at opnå mere kompakte kabinetlayouts.

CoWoP emballage-teknologi

Indførelse af CoWoS-teknologi (Chip-on-Wafer-on-Substrate) i næste generations GPU'er, hvor substratet udelades, og chips loddes direkte på siliciuminterposere, der er integreret i hovedkortets PCB, hvilket giver en "pakke-som-hovedkort"-strukturel integration. Denne teknologi vil skubbe printkort i retning af krav til ledningsføringstæthed, fladhed og materialekontrol i emballagekvalitet.

Konklusion

PCB-industrien indvarsler udviklingsmuligheder med volumen- og prisstigninger katalyseret af AI:

• Vækst i volumen: De globale kapitaludgifter fra fire store CSP'er i første halvår af 2025 nåede op på $155,5 milliarder, en stigning på 73% i forhold til året før.
• Prisstigning: Andelen af højlags- og HDI-kort er stigende, ledsaget af større forarbejdningskompleksitet.