AI katalyserar PCB-branschens tillväxt i både volym och pris

Översikt över branschen

Kretskort (PCB) kallas "de elektroniska produkternas moder", eftersom de utgör grunden för elektroniska komponenter och möjliggör elektriska anslutningar. Dagens mönsterkortsprodukter utvecklas snabbt mot högre lagerantal och större densitet. Med avseende på antalet lager kan de delas in i enkelsidiga, dubbelsidiga och flerskiktskort; strukturellt omfattar de bland annat styva kort, flexibla kort, styva-flexkort, HDI-kort (High Density Interconnect) och IC-förpackningssubstrat.

Marknadsutsikter

Enligt Prismarks statistik uppnådde den globala mönsterkortsindustrin ett totalt produktionsvärde på $73,6 miljarder år 2024, vilket motsvarar en ökning med 5,8% jämfört med föregående år. Kina, som är världens största bas för tillverkning av mönsterkort, har en andel på 56% av den globala marknaden. Mot bakgrund av den allt snabbare utvecklingen av AI-applikationer fortsätter marknadens efterfrågan på avancerade mönsterkort med "tunnare profiler, högre densitet och överlägsen termisk hantering" att öka. Det globala produktionsvärdet för mönsterkort beräknas uppgå till $94,661 miljarder år 2029, med en genomsnittlig årlig tillväxttakt (CAGR) på 5,2% mellan 2024 och 2029.

Trender inom branschen

När det gäller produktstrukturen uppvisade tillväxten för olika typer av mönsterkort under 2024 betydande skillnader:

• Produktionsvärdet för HDI-kort ökade med 18,8% jämfört med föregående år, vilket är den mest framträdande prestationen.
• Produktionsvärdet och produktionsvolymen för flerskiktskort med 18+ lager ökade med 25,2% respektive 35,4%.
• Produktionsvärdet för mönsterkort inom server- och lagringsområdet ökade med 33,1% jämfört med föregående år och uppgick till $10,92 miljarder.

Denna tillväxtstruktur återspeglar helt och hållet den starka efterfrågan på avancerade mönsterkort som drivs av AI-servrar och infrastruktur för höghastighetsnät.

Cykelns utveckling

PCB-industrin har upplevt olika cykelrotationer:

• Första omgången (2014-2018): Drivet av utbyggnaden av 4G-nätverk och spridningen av smartphones.
• Andra omgången (2018-2022): Drivs av efterfrågan på 5G-basstationer, distansarbete och fordonselektronik.
• Tredje omgången (2023-nuvarande): AIDC och fordonselektronik blir nya tillväxtpoler.

Under de första tre kvartalen 2025 uppgick de sammanlagda investeringarna för åtta ledande inhemska mönsterkortsföretag till 16,3 miljarder RMB, en betydande ökning med 85% jämfört med året innan, vilket markerar den snabbare starten på en ny expansionscykel.

Marknad för utrustning

Utrustningsstruktur och marknadsutrymme

PCB-produktion omfattar sju huvudprocesser: borrning, exponering, inspektion, plätering, laminering, formning och laminering. Bland dessa:

• Borrutrustning har den högsta värdeandelen på 20,2%.
• Exponeringsutrustning står för 13,5%.
• Inspektionsutrustning står för 11,9%.

Den globala marknaden för PCB-utrustning ökade från $5,84 miljarder år 2020 till $7,085 miljarder år 2024 och förväntas nå $7,793 miljarder år 2025. Den kinesiska marknadens storlek var 29,442 miljarder RMB 2024 och förväntas öka till 32,4 miljarder RMB 2025.

Konkurrenslandskap och möjligheter till lokalisering

Koncentrationen på den kinesiska marknaden för utrustning för mönsterkort är relativt låg, med en CR5 på 23,9%. Han's CNC, som är ledande i landet, har en marknadsandel på cirka 10,1%. För närvarande är lokaliseringsgraden för avancerad utrustning mindre än 30%, men global konkurrenskraft har skapats inom segment som borrning, exponering, plätering och förbrukningsvaror.

Teknikens gränser

PCB-bakplan ersätter kopparkablar

Nästa generations produkter kan komma att använda M9-material och använda PCB-bakplan i stället för kopparkablar för att uppnå mer kompakta skåpslayouter.

CoWoP Förpackningsteknik

Genom att införa CoWoS-teknik (Chip-on-Wafer-on-Substrate) i nästa generations GPU:er, utelämna substratet och löda chip direkt på kiselinterposers som är integrerade i huvudkortets PCB, uppnås en strukturell integration av "paket som huvudkort". Denna teknik kommer att leda till att mönsterkorten uppfyller kraven på kabeldensitet, planhet och materialkontroll för förpackningar.

Slutsats

Kretskortsindustrin står inför utvecklingsmöjligheter med volym- och prisökningar som katalyseras av AI:

• Volymtillväxt: De globala investeringarna från fyra stora CSP:er under H1 2025 uppgick till $155,5 miljarder, en ökning med 73% jämfört med samma period föregående år.
• Prishöjning: Andelen höglager- och HDI-kretsar ökar, vilket åtföljs av ökad bearbetningskomplexitet.