Inledning: Industriomvandling utlöst av handelspolitik
Sedan 2018 har den tullpolitik som USA infört på tryckt kretskort(PCB) har på ett genomgripande sätt omformat det globala landskapet för leveranskedjan för elektronik. Dessa handelsåtgärder har inte bara påverkat mönsterkortstillverkare i både Kina och USA utan har också lett till en omstrukturering av globala leveranskedjor, justeringar av den tekniska utvecklingen och en omdragning av marknadsgränserna.
Utveckling av USA:s PCB-tariffpolitik
Handelskonflikternas ursprung och upptrappning
USA:s tullpolitik för mönsterkort inleddes under Trump-administrationen, då man inledningsvis införde en tull på 25% på många kinesiska mönsterkortsprodukter. Med tiden utvidgades tullarna till att omfatta viktiga råvaror som kopparklädda laminat och olika typer av mönsterkortsprodukter. Det är värt att notera att dubbelsidiga och fyrskiktade mönsterkort en gång fick tillfälliga undantag, giltiga till och med den 31 maj 2025.
I april 2025 tog USA:s politik en ny vändning. USA:s handelsminister Howard Lutnick avslöjade att tidigare tullbefrielser för elektroniska produkter som halvledare, smartphones och datorer endast var "tillfälliga lättnadsåtgärder" och meddelade att särskilda tullåtgärder riktade mot halvledarindustrin skulle lanseras inom de närmaste en till två månaderna.
Strategiska avsikter bakom policyerna
USA:s strategi att "undanta först, beskatta sedan" återspeglar den komplexa balansgången mellan att skydda inhemska industrier och upprätthålla stabiliteten i leveranskedjan. Enligt en analys från RAND Corporation uppgick det totala värdet av de varor som undantogs i denna omgång till hela $390 miljarder, varav $101 miljarder kom från Kina. Detta arrangemang är i huvudsak en "taktisk reträtt" för att förhindra störningar i importen av viktiga råvaror, snarare än en grundläggande förändring av den strategiska inriktningen.
Tariffpolitikens direkta inverkan på mönsterkortsindustrin
Förändringar i kostnadsstrukturen
USA:s tullhöjningar ledde till en betydande 10%-25% ökning av kostnaden för kinesisk export av mönsterkort till USA, vilket kraftigt pressade vinstmarginalerna för kinesiska tillverkare. För små och medelstora företag som är starkt beroende av den amerikanska marknaden var denna kostnadsökning särskilt kritisk, och vissa upplevde en minskning av orderingången med 10%-15% på årsbasis och drabbades till och med av driftsförluster.
Samtidigt har importpriserna för viktiga material som halvledare och kopparpläterade laminat stigit på grund av tullpolitiken, vilket i kombination med eskalerande logistikkostnader har lett till att företagens inköpskostnader har ökat med cirka 10% till 15%. Vissa företag har försökt att bedriva omlastningshandel genom produktionsbaser i Sydostasien, men ökade tullkostnader vid omlastningshubbar som Mexiko och Vietnam har istället förvärrat volatiliteten i leveranskedjan.
Omfördelning av marknadsandelar
Efter införandet av tullar minskade den kinesiska exporten av mönsterkort till USA med över 12% under 2019. Amerikanska företag tvingades söka alternativa leverantörer utanför Kina och vände sig till sydostasiatiska regioner som Thailand, Vietnam och Indien, som lockade till sig betydande industriell överföring på grund av lägre arbetskraftskostnader och mer gynnsam tullbehandling.
Detta skifte är dock inte heltäckande. Länderna i Sydostasien har svårt att på kort sikt ersätta Kinas fördelar när det gäller produktionskapacitet för flerskiktskort med 6 eller fler skikt, särskilt inom avancerade mönsterkortsområden som högfrekventa höghastighetskort och kort med 20 eller fler skikt, där Kinas tekniska ackumulering och produktionsskala fortfarande dominerar.
Omstrukturering och anpassning av den globala leveranskedjan för mönsterkort
Accelererande trend mot regionaliserad produktion
För att kringgå tullriskerna påskyndade de globala mönsterkortsföretagen anpassningen av sina produktionslayouter. Ledande kinesiska företag som Wus Printed Circuit och Shennan Circuits etablerade fabriker utomlands (t.ex. i Thailand och Vietnam) för att behålla viktiga order; vissa företag etablerade till och med fabriker i själva USA för att kvalificera sig för skattebefrielse.
Uppgifter tyder på att effekterna på de kinesiska mönsterkortstillverkarnas direkta export till USA har varit begränsade, och de flesta företag får mindre än 5% av sina exportintäkter från den amerikanska marknaden. Amerikanska köpare ställer dock allt högre krav på "diversifierade inköp", vilket tvingar kinesiska mönsterkortsföretag att flytta produktionskapacitet till Sydostasien. Zhongfu Circuit investerade t.ex. $75 miljoner för att etablera en produktionsbas i Thailand 2022, medan Shenghong Technology och Daotong Technology också har utökat sin verksamhet i Vietnam.
Försörjningskedjans motståndskraft testas
Kapacitetsöverföringsprocessen ledde till omfattande ökningar av omlokaliseringskostnader, driftskostnader och logistikkostnader. Samtidigt står återexportkanalerna inför indirekta effekter av potentiella amerikanska regionala tullhöjningar, vilket kan försvaga transitnavens handelsfördelar. Denna omstrukturering av försörjningskedjan påverkar inte bara tillverkningsföretag utan även råvaruleverantörer; japanska tillverkare av kopparpläterade laminat har börjat justera sina exportprisstrategier, vilket kan leda till en omorganisering av substratförsörjningen.
Strategiska svar och omvandlingsvägar för PCB-företag
Diversifierad marknadslayout
De kinesiska mönsterkortsföretagen stod inför högre hinder på den amerikanska marknaden och sökte aktivt diversifierade marknader för att minska beroendet av en enskild marknad. Ledande företag balanserade riskerna genom att öka andelen export till tillväxtmarknader som Europa och Sydostasien. Uppgifter visar att Kinas export till ASEAN växte med 8,4% år 2024, vilket återspeglar de stärkta synergieffekterna av regionala industrikedjor.
Samtidigt fokuserar de kinesiska mönsterkortsföretagen alltmer på den inhemska marknaden, särskilt på framväxande sektorer som fordon med ny energi, 5G-kommunikation och telekommunikation, för att minska beroendet av den amerikanska marknaden och kompensera för exportförluster.
Teknisk uppgradering och anpassning av produktstrukturen
Tulltrycket påskyndade den tekniska innovationen bland de kinesiska mönsterkortstillverkarna och drev dem mot produkter med högre förädlingsvärde. Mot bakgrund av de stigande kostnaderna upprätthöll företagen sin konkurrenskraft genom att förbättra produktkvaliteten och det tekniska innehållet.
Den storskaliga utbyggnaden av basstationer för 5G-kommunikation ledde till en stark efterfrågan på mönsterkort för millimetervågsbandet, medan den intelligenta omvandlingen av nya energifordon krävde mönsterkort med högre värmeavledningsprestanda, vilket direkt drev på en 45%-ökning av FoU-investeringarna för specialprodukter som metallsubstrat och keramiska substrat. Den amerikanska listan över teknikrestriktioner omfattar redan viss avancerad utrustning för mönsterkortstillverkning, vilket tvingar inhemska företag att påskynda lokaliseringsprocessen för nyckelutrustning som fotoresistorer och laserborrmaskiner.
Optimering och lokalisering av leveranskedjan
Tillverkare av mönsterkort köpte aktivt råvaror och halvfabrikat från länder som har förmånliga handelsavtal med sina hemländer för att minska kostnaderna och mildra effekterna av tullar. Samtidigt påskyndade inhemska företag processen med att ersätta kärnmaterial och processer med lokala alternativ och ökade avsevärt FoU-investeringarna i viktiga råvaror som kopparpläterade laminat för högfrekventa höghastighetskretsar och specialhartser.
Branschdata visar att självförsörjningsgraden för inhemska avancerade kopparpläterade laminat ökade till 58% år 2024, en ökning med 15 procentenheter jämfört med för tre år sedan, men det finns fortfarande ett gap på över 30% för kärnmaterial som avancerad kopparfolie. Denna situation med "partiella genombrott, övergripande upphämtning" återspeglar både tekniska genombrott av inhemska företag inom högfrekventa höghastighetskort och den långsiktiga karaktären hos FoU för basmaterial.
Omformning av det globala landskapet för mönsterkortsindustrin
Skillnader i regionala konkurrensmönster
Fastlandskinas andel av det globala produktionsvärdet för mönsterkort ökade från 53% år 2020 till 76% år 2024, men dess vinstandel ökade endast från 28% till 41%, vilket återspeglar den ihållande utmaningen med en produktmix som domineras av erbjudanden i mellan- och lågprissegmentet. Tullpolitiken på den nordamerikanska marknaden ledde till en minskning av den kinesiska importen av mönsterkort med 12%, men en försenad lokal kapacitetsutbyggnad skapade ett utbudsgap som istället gav marknadsmöjligheter för tillverkare från Sydkorea och Taiwan.
Regioner med stabil geopolitik och snabb teknisk utveckling, som till exempel tillväxtekonomierna i Asien, fortsätter att ha en stark efterfrågan på avancerade mönsterkortsprodukter. Den kraftiga utvecklingen av banbrytande teknikområden som 5G, AI och Internet of Things i dessa regioner ger ny tillväxtkraft till mönsterkortsindustrin.
Utveckling av teknologiska utvecklingsvägar
Den tekniska utvecklingen inom mönsterkortsindustrin fördjupas ytterligare och återspeglas främst i två riktningar: hög densitet och hög tillförlitlighet. För att anpassa sig till trenden med miniatyrisering och hög prestanda hos elektronisk utrustning ökar företagen FoU-investeringarna och strävar efter att utveckla mönsterkortsprodukter med fler lager och mindre linjebredd/avstånd.
Den amerikanska CHIPS-lagen subventionerar inhemska avancerade mönsterkortsföretag och främjar lokalisering av teknik som 5G-substrat, vilket minskar de kinesiska leverantörernas marknadsandel i Nordamerika. Denna förstärkning av tekniska hinder gör att den globala teknikutvecklingen för mönsterkort uppvisar egenskaper som parallell "efterfrågestyrd innovation" och "politiskt styrd omvandling".
Framtidsutsikter och trendförutsägelser
Politisk miljö Osäkerhet
USA har upprepade gånger förlängt tullbefrielserna för kinesiska mönsterkort, men mönsterkort för militärt bruk kommer att begränsas efter 2027. Om USA dessutom utökar omfattningen av tullar på halvledarprodukter kan det indirekt påverka mönsterkortsföretag genom efterfrågan i senare led.
Tariffdispyten mellan Kina och USA har gått in i ett skede av "symbolisk konfrontation". Kinas tullsatser på amerikanska varor är så höga som 125%, medan USA:s tullsatser på vissa kinesiska produkter når 145%. Detta "no-win"-spel med eskalerande konfrontation kan så småningom tvinga båda sidor tillbaka till förhandlingsbordet.
Långsiktiga effekter av omstrukturering av industrikedjan
Samtidigt som tullkriget främjar trenden med "lokaliserad produktion" påskyndar det också omorganisationen av globala leveranskedjor. USA har åtagit sig att omorganisera halvledarindustrin, Kina fokuserar på importsubstitution och Sydostasien tar över tillverkningen i mellan- och lågprissegmentet. Denna "regionaliserade leveranskedja" minskar den geopolitiska risken, men medför oundvikligen effektivitetsförluster och inflationstryck.
På lång sikt främjar denna politik en självständig utveckling av Kinas halvledar- och mönsterkortsindustri, ökar den inhemska produktionskapaciteten och minskar importberoendet. De globala mönsterkortstillverkarnas svarsstrategier - att flytta produktion, optimera leveranskedjor och expandera till nya marknader - återspeglar komplexiteten och den föränderliga karaktären hos den globala handeln inom elektronikindustrin under tulltryck.